彼はもっとも健全な通貨の一つとしてカナダドルをあげました。

6月25日（ロイター）

　私は日本円と他の2～3種類の通貨を保有している。現時点では、どの通貨に投資すればよいのかはっきりとはわからない。しかし米ドルは心配だ。以前に比べれば私の米ドルの手持ちは減っている。
　最近スイス・フランを少し買ったが、スイス・フランにも他通貨にもそれほどの自信があるわけではない。私は、これからもっとコモディティに投資するつもりだ。その理由は、世界中でジャブジャブと発行されている紙幣よりもコモディティが遥かに魅力的であるからだ。

6月25日(大和証券ジム・ロジャーズインタビューレポート)

　一番良い通貨が何になるかはまだわからない。だが、米ドルは売るべきだし、買うなら近隣諸国に流通し始めた中国元(※)、日本円、資源国通貨だ。どの通貨がドルに代わる次世代の主要通貨なのか、それは正直まだわからない。相対的に安定しているカナダドルもユーロも保有している。ただ、全ての通貨にそれぞれ欠点がある。

(中略)

　ユーロがベストだから投資しているわけでなく、米ドルよりもリスクが小さいという理由で保有している。

日経マネー 2009年 08月号

※
【参考】人民元建て貿易決済のトライアルを決定(ChinaPress)

Jim Rogers says has no short positions, selling dollars

6月25日（ロイター）：
ジム・ロジャーズ氏は、ショートポジションは持っていません。ドルは売っています。


Investor Jim Rogers said on Thursday that he sees prolonged economic problems and while he did not see much worth buying, he is not shorting any assets either.

　投資家ジム・ロジャーズ氏は、「経済問題は長引くと思う。その間に、私がより多く買うことはないだろう。また、ショートポジョンも少しも持っていません。」と話ました。


He repeated a previous comment that he is selling his U.S. dollars and that commodities were the best investment bet.

　「私は、米ドルを売っている。そしてコモディティが最良の投資先だ。」とコメントを繰り返しました。


"I have no shorts for one of the first times in my life," Rogers, a co-founder with George Soros of the Quantum Fund, told Reuters TV in Singapore. "On the other hand I don't see much to buy."

「私は、人生のうちではじめてショートポジションを持っていません。一方、より多く買うつもりもありません」と、ジム・ロジャーズ氏は、シンガポールからロイターテレビに語りました。


He said huge borrowing by governments, particularly in the United States and Britain, would hurt their currencies and lead to future problems, though he picked the Canadian dollar CAD= as one of the "soundest" currencies. "I've got out of my pounds. I will be getting out of my (U.S.) dollars soon," he said, repeating his view that commodities were the best place to be with metals having gained more than stocks this year and long-term potential for soft commodities.

「政府による巨額な借り入れ(特に米国・英国)は、彼ら自身の通貨を傷つけ、将来問題を引き起こす。」とジム・ロジャーズ氏は言いました。
　そして、彼はもっとも健全な通貨の一つとしてカナダドルをあげました。
「私はポンドから逃避しました。近いうちに米ドルからも逃避する予定です」

　彼は自分の見解を繰り返しました。
「コモディティは最良の投資先です。今年、金属は株より大きな利益をもたらしています。長期的なポテンシャルでは農産物が大きな利益をもたらすでしょう。」


"I'd rather be a farmer than a stockbroker for the next couple of years," he said. "No-one you went to school with became a farmer... so we have a shortage of farmers."

「次の２・3年は、株式ブローカーになるよりは農民になるべきです。だれも農民になるために学校に行く人はいませんでした。...だから、農民は不足しています。」


"If you're in London you're in the wrong place at the wrong time... You gotta move east."

「もしあなたがロンドンにいるなら、あなたは時代の間違った場所にいます。あなたは東に移動しなければなりません。」


引用元記事

　　　　日経マネー 2009年 08月号


ジム・ロジャーズからの手紙　第八回
「目の前におカネが落ちている」
そう確信するまで投資してはいけない

　一般投資家と同様に、私もマクロ動向などからみたトップダウンアプローチ、企業調査などのボトムアップアプローチなど、あらゆる手法を使って自分の投資対象を絞っている。そして、その絞った投資対象を徹底的に調査する。

　(中略)

　限られた時間は、自分が興味を持つ分野の企業を徹底的に調査するために費やすべきだと思う。
　そうした意味では、もしあなたが長期でお金持ちを目指すならば、各業種の代表的な銘柄を買うといった安易な「分散投資」はお薦めしない。

ジム・ロジャーズインタビューレポート(PDF)

・コモディティ市場全体は上昇基調に転じたのか？
・RICI®が昨年夏頃のような高水準に回復するのはいつか？
・原油価格について
・農産物の中で特に注目している品目は？
・新型インフルエンザのパンデミックの影響は？
・金・銀への投資について
・スリランカ、台湾、モンゴルについて
・人民元以外に魅力的な通貨は？

　　　　ダイヤモンド ZAi (ザイ) 2009年 08月号


ジム・ロジャーズの言葉　後編

　新興国と一口に言っても、国によって環境は随分異なってくる。ブラジルは、ドイツやフランスよりも早く回復するだろうし、スリランカは平和に向かっているように見える。ただ、中東はもうベルギーよりも高い成長率は見込めない。とにかく政治と資源供給が安定している新興国はヨーロッパやアメリカよりも良いだろうね。ただし、実際に積極的に投資しているのは中国株だけだ。

フューチャーズジャパン　2009年6月号



いま、再びジム・ロジャーズに訊く
「商品の時代」はあと10年続く

(金価格の長期的な見通しについて)
　世界中で、あらゆる通貨の価値が下がっています。それは通貨の品質が低下しているということです。つまり、それが原因でインフレーションが起こる一方で、あらゆる商品が供給不足になっていますから、今後、ますますインフレから逃れようとする人々の需要につながるでしょう。

○経済政策について

　現在起こっている世界的な景気後退は、第二次世界大戦後最大級のものだ。米国や欧州のバブル経済がはじけ、消費が低迷に向かったことで、世界は供給過剰になっている。いまは、市場がそれを調整している段階だ。

　そこへ公共投資をいくら増額しても、根本的な解決策にはならない。景気後退を長引かせるだけだ。20カ国・地域（Ｇ20）首脳会合（金融サミット）で公共投資増額を発表した麻生首相の政策は間違いであり、財政均衡を目指すドイツの政策が正しいと私は考える。


○通貨について

　私は「円」「スイスフラン」を継続的に買い続けてきたが、この方針を見直し、このところ購入をやめている。現在は、安値で購入した円の利益確定のタイミングを計っているところだ。円は十分高くなったと考えている。スイスフランについてはスイス政府が金融システム救済のため資本注入を決定したことから、理屈に合わない政策を行う国の通貨の継続買いはやめることにした。


○米国株について

　現在米国株式が大底から反騰しているが、この上昇相場は機関投資家などの恐怖心による極端な下落の反動、つまり一時的なリバウンドにすぎない。米国は、米国債券とドルの大量発行により、将来に大きな問題を抱えている。株価の底はまだ先になるとみる。

　私はつい最近、米国株を少量、空売りした。今後、米国株がさらに上昇するようなら、タイミングを計って本格的に空売りを仕掛けるつもりだ。



引用元記事

ダイヤモンド ZAi (ザイ) 2009年 07月号

-それは米国債をショート(売り)すべきだということですか？

　ショートを考えているが、今の時点では米国債だけでなく、世界の国債の何一つショートしていない。国債ショートのタイミングが難しい。特に今のように中央銀行が国債買入れに躍起になっているような時期は、だ。03年の日本国債のバブルを振り返ると、10年債利回りが1%を割った状態が続いたんだ。信じられないことだし、バブルは投資家の予想を超えるものだ。ただ、私は米国債の最後のバブルが過ぎ去るのタイミングを待ってショートしようと計画しているところだ。でも、それは今じゃない。

引用元雑誌

Government Bonds May Be Last Bubble: Jim Rogers

2009年2月10日（CNBC）：
政府債は最後のバブルかもしれない


Investors will have to short government bonds at some point despite their current attraction, as the amount of debt issued is "staggering" and inflation risks are down the road, Jim Rogers, CEO of Jim Rogers Holdings, told CNBC Tuesday.

「国債は最近人気を集めているが、いずれかの時点で投資家は政府債をショートしなければならないだろう。なぜなら、発行された債権の量は信じがたいもので、インフレリスクがあります。」とジム・ロジャーズ氏はCNBCで話ました。


The low rates policy promoted by central banks is likely to pop a fresh bubble in government bonds sometime in the future, Rogers said.

「中央銀行によってすすめられている低金利政策は、いつか国債バブルを弾けさせそうです。」


"I was short long-term government bonds in the US, I had to cover a little loss because the head of the central bank said he was going to buy US long-term bonds, and he's got more money than I do," he told "Squawk Box Europe."

「私は米国長期債をショートしていましたが、私は少々の損失で損切りしなければなりませんでした。なぜなら中央銀行のトップが、米国長期債を買うつもりだと発言したからです。彼は私より多くのお金を動かしました。」と彼は"Squawk Box Europe."で話しました。


"I plan to sell short US government long bonds sometime in the foreseeable future… I don't know when, whether it's this quarter or this year," Rogers said.

「私は、予測でき得る近いうちに長期米国債をショートする予定です・・・それが今四半期または今年になるのか、いつになるのかはわかりませんが・・・」と、ロジャーズが言いました。


If long-term interest rates continue to go down, then "you've got to sell short government bonds, because the numbers are just staggering" when it comes to the amount of debt issued by the US and the UK, he explained.

「もし長期金利が下がり続けるなら、国債をショートしなければなりません。なぜなら米国と英国によって債権が発行されると、その発行数は信じがたいものになるからです。」と彼は説明しました。


"Government bonds may be the last bubble that is developing. I'm not short government bonds right now," Rogers said.

「国債は、発達している最後のバブルであるかもしれません。私は、今は国債をショートしていません。」


引用元記事

　　　　ダイヤモンド ZAi (ザイ) 2009年 07月号


ジム・ロジャーズの言葉　前編

　1年前は8000億ドルだった(FRBの)バランスシートが現在は2兆ドル。既に3倍だ。米国債は大量に発行され、FRBはドルを刷れるだけ刷っている。それだけじゃない、TARP(不良資産救済プログラム)によって米国債と証券化商品の交換も行われていたし、ティム・ガイドナー財務長官が発表した金融機関救済計画PPIP(官民投資プログラム)なんてとんでもないものを始めようとしている。FRBのバランスシートは量的にも質的にも悪化の一途を辿るといえる。米ドルの価値を裏打ちするはずの中央銀行のバランスシートが、不良資産で膨れ上がっているかと思うとゾッとするね。まだ手元に残っている米ドルを年末頃には売りたいよ。

【参考】
不良資産買取プログラム（TARP）とは

官民投資プログラム（PPIP）とは

「株式市況と黒岩の眼」より