中国網_日本語版に掲載されているジム・ロジャーズの投資法を解説した記事が興味深いので要約して紹介します。

7月19日（中国網_日本語版）：
世界最強投資家ロジャーズの株式投資七秘訣


秘訣その一：投資分析表を自作
　投資分析表を作る上で特に重要視する必須要素

1.利益率と自己資本純利益率
2.投資対象企業の経歴
3.売り掛け金や、貸借対照表上の数字

　作成した後も追記をしていき、変化を追う。


秘訣その二：歴史透視法による投資
　1つの業界の歴史を長いスパンで振り返ることができれば、そのぶんだけ深く業界の周期を理解できる。


秘訣その三：小さな数字から大局観を
　ジム・ロジャーズは、1978年か1979年に、家庭医療看護関連企業の株価が軒並み安いことに気づく。
　原因を調べたところ「四季療養院」という企業が倒産し、それに伴って同業企業の株価がも低迷していることがわかる。
　しかし、家庭医療看護関連企業は売り上げが増加していて、業績は文句のつけようがなかった。
　また、米国の高齢化問題は相当深刻な段階に達していて、需要は時を置かずして急成長するだろうことを発見した。
　業界の株価急騰は目前に迫っていると判断し、クォンタム・ファンドは家庭医療看護企業の株を買えるだけ買い占め、他の関連業界に対しても買い入れを進めてて莫大な利益を上げた。


秘訣その四：底値買い
　みんなが売りたがっているときに買い、みんなが買いたがっているときに売る。


秘訣その五：読めないときは手を引く
　プロのファンドマネージャーは毎日のように取り引きを行わなければならないと考える傾向があり、投資家に毎日なんらかの操作をするよう進言する者が後を絶たない。
　ロジャーズに言わせれば、これはもっともおろかな助言であり、状況が把握できないときには、国債を買った方がまだマシだそうである。


秘訣その六：需給の変化を注意深く観察
　数々の投資研究の中でも、彼は業界状況と需給関係の研究を最も重視している。供給が急増しているならば、その株に見込みはない。


秘訣その七：同じ過ちを繰り返さない


引用元記事(一部抜粋)

　個人的に一番興味深いのは、秘訣その三の家庭医療看護関連企業の事例です。
　ジム・ロジャーズがいつも言う「安く放置されていて、なおかつ変化が起こっているもの」の好例だと思います。
　世界で一番高齢化の問題が深刻だと言われる日本の株式市場で投資するうえで参考になるかもしれません。

　ジム・ロジャーズ自身が同じロジックで目を付けているのは航空業界です。
　ロジャーズ航空会社グローバル株価指数（Rogers Airlines Index TM-Global）(参考記事)という指数を作り、世界中の航空会社に投資しています。
　現状調べてみたところ上昇はしているものの、ダウとほぼ連動しており、まだ市場平均を大きく上回るパフォーマンスを出しているとは言えないようです。

Investment guru Rogers says M'sia can benefit by leveraging from region’s growth

7月8日（The Star Online）：
マレーシアはアジア地域の成長の恩恵を得ることができます。
-ジム・ロジャーズ氏


Investment guru and author Jim Rogers is bullish about Malaysia’s economy, if the country is able to leverage off the growth opportunities in South East Asian countries and China.

　ジム・ロジャーズ氏は、マレーシア経済に楽観的です。ただし、マレーシアが、東南アジアの国々や中国の成長機会を上手く活かすことができることが楽観視する条件です。　


Rogers said it was no big secret that China was leading the way as the main engine of growth in Asia and if Malaysia was able to identify and provide the products and services the republic required, the country would prosper significantly.

「中国が、アジアでの成長の主要エンジンとして先頭に立っているのは誰もが知るところです。マレーシアが中国に不可欠な製品・サービスを理解して供給することができれば、かなり成功するでしょう。」


“Malaysia is geographically poised to benefit (economically), being strategically placed in South East Asia, and coupled with its rich natural resources and knowledge workforce, it stands to gain,” he told StarBiz after giving a talk at the CIMB Private Banking Investment Conference 2010 yesterday.

「マレーシアは、東南アジアの重要な位置にあり経済的な恩恵を受けられる地域です。豊富な天然資源と知識労働人口を併せて、利益を得ることができそうです。」


He said the Malaysian government was sending the right signals in terms of more liberal economic policies to attract greater foreign investors.

「マレーシア政府は、より多くの外国人投資家を引き寄せるために自由経済政策というフレーズで、正しいメッセージを送っています。」


“If the economic policies are implemented and the country is further liberalised, Malaysia could be a rising star in the region, following in the footsteps of prosperity seen in Taiwan, Hong Kong and Singapore,” he said.

　その経済政策が実行され、マレーシアがさらに自由化されれば、台湾・香港やシンガポールの繁栄に続き、マレーシアは地域の成長国になることができます。


On ways to improve Malaysia’s competitiveness, he said that Malaysia should open its capital flow, be transparent, encourage capital markets as well as moderate its exchange controls.

「マレーシアは、資本移動を自由にして、透明でわかりやすくすべきです。資本市場を奨励して、為替管理を加減するべきです。」
と、マレーシアの競争力を高める一つの方法について言いました。


Citing an example, Rogers said foreign investors still recalled Malaysia’s capital control decision 12 years ago.

「外国人投資家は、12年前のマレーシアの資本規制をいまだに思い出します。(※)」
とロジャーズ氏は例をあげました。

※
1997年のアジア通貨危機の対策として、1998年にマレーシアは「株などのリンギ建て資産取得後１年間は売却代金の両替・海外送金を禁止」などの資本規制を行いました。
(参考【PDF】)


However, he said, times had changed and the country’s economic development had improved since then and Malaysia was now underinvested.

「しかし、時代は変わり、マレーシア経済はその時から発展しています。マレーシアは、現在、投資が不足しています。」


引用元記事(一部抜粋)