Money printing a boon to commodities: Rogers

12月9日（ロイター）：
お金を刷ることはコモディティ上昇につながります

Commodity markets have stumbled since the start of December after debt woes in Dubai and Europe rekindled global financial fears and drove up the U.S. dollar, whose weakness in recent months had contributed sharply to prices.

　ドバイショック、ヨーロッパ発の世界金融不安の再燃、そしてここ数ヶ月のコモディティ市場上昇の原因の一つとなっていた米ドル下落が反転後(参考チャート)の12月に入ってから、コモディティ市場は大きく下落しています。


U.S. crude oil has lost about 10 percent of its value since the month began. Wheat futures have fallen about 10 percent while gold futures have shed about 5 percent.

　今月に入ったからNY原油は10%値下がりしました。金先物が5%下落している間、小麦先物はおよそ10%下落しました。


But Rogers, a long-term investor in commodities, said market corrections come and go and another major upward cycle was probably underway in commodities.

　しかし、コモディティ長期投資家のジム・ロジャーズ氏は、市場の調整は短期的な動きにすぎない、コモディティの大きな上昇の流れはおそらく進行中だろうと言いました。


"I have learned the hard way not to sell something short in a cyclical bull market. I'm not buying anything now, but if I am buying, I'll be buying agriculture, silver, natural gas, palladium and all things that are very depressed," he said.

「私は、自らの経験から強気市場の中ではショートすべきでは無いということを学びました。私は現在何も買っていません。しかし、もし私が今買うなら、農産物・銀・天然ガス・パラジウムそして非常に安くなっている全てのモノを買うでしょう。」


"I wouldn't buy gold at these prices but I also wouldn't sell the gold I own", he said. Despite their recent correction, gold futures haven't fallen too far below record highs of nearly $1,230 an ounce.

「私はここ最近の価格では金を買うつもりはありません。しかし私が今持っている金を売るつもりもありません」
　ここ最近の調整でも、金先物は史上最高値の約1230ドルから大きく下落はしていません。


引用元記事

大和証券ジム・ロジャーズインタビューレポート【2009年9月11日】より


Q：
主要コモディティのなかで、天然ガスの大幅な下落が目立ちますが、大幅な下落の要因および今後の見通しについてお聞かせ下さい。

ジム・ロジャーズ：
　天然ガス（シャーレ・ガス）が下落しているのは、今年の生産高が非常に大きいからですが、今後数年間で生産高はかなり減少すると見ています。
　現在、天然ガスの価格は原油価格と比較すると非常に低い水準です。もしかしたら史上最安値ではないでしょうか。私はそのような取引はしませんが、一部の投資家は、天然ガスを買って、原油を売るかもしれません。原油と天然ガスのスプレッドは歴史的な水準まで拡大しています。1～2ヶ月前でもこのような取引は魅力的でしたが、それからスプレッドはさらに拡大しています。
　しかし、現在のスプレッドは原油から天然ガスへの代替が進めば、最終的には消滅するでしょう。また、天然ガス田の発見はそれほど長続きしないと見ています。



引用元記事

1.
「証券分析」(ベンジャミン・グレアム著)
「賢明なる投資家」(ベンジャミン・グレアム著)


　ベンジャミン・グレアム(1894年5月8日 - 1976年9月21日)は、アメリカ合衆国の経済学者で、「バリュー投資の父」「ウォール・ストリートの最長老」と呼ばれるプロの投資家でもある。ウォーレン・バフェットの育ての親として最もよく知られている。
　グレアムは、株主は株式を『ビジネスを受領できる所有権』として考えるべきであり、心にそのような見方を持って、株主は気まぐれな株価の変動にあまり気を煩わすべきではないと薦めた。(Wikipediaより)
→ベンジャミン・グレアム著書をAmazonで見る


2.
「金融イソップ物語」(ジョン・トレイン著)

欲張り過ぎて全てを失った男。あと一歩で巨利を逸した男。過去の栄光に溺れた者…。反面教師２０例に学ぶ成功の秘訣。

商品相場の極意―コンチ社墓穴を掘る；
チューリップ投機熱；
プルーイット・アイゴー団地の顛末；
クウェート株式市場の大暴落；
ゼロックス社のＳＤＳ社買収；
神業師、ジョン・ローのスキャンダル；
国際投信ＩＯＳ；
イバール・クルーゲル―燃え尽きたスウェーデンのマッチ王；
フェルディナン・ド・レセップスの夢；
マリのウィスキー―高関税率は税収を増やすか；
リチャード・ホイットニー；
南海泡沫会社―“民活”は国境を越えて；
ホアン・マルクの企み―１ドルにつき１セントで会社を盗んだ男
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3.
「マネー・ゲーム」(アダム・スミス著)

　1960年代後半に米国でベストセラーになった投資書籍。
　著者のアダム・スミスとは、米経済評論家ジョージ・グットマンのペンネーム。国富論のアダム・スミスとは別人です。
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(※翻訳本と思われる本が2冊あるが、真偽含めて詳細不明です。)


4.
自分の関心のある分野に関する本

　何でもいいので、自分の関心のある分野に関する本を、できるだけ多く読むことをお勧めします。ファッションに興味を持っているなら、ファッションに関する本をたくさん読んでください。　
　(中略)
　ファッションに興味を持っている子供に、銅について学ばせてもいいことはないでしょう。